Вопрос про потоки (stream) в NodeJS

let readableStream = fs.createReadStream(
  'hello.txt',
  'utf8'
);

readableStream.on('data', function (chunk) {
  console.log(chunk);
});

Я не понимаю как chunk считывает содержимое файла и прогружает его, ведь негде не указано в коде чему этот параметр равен.

Объясните, как метод on понимает через параметр chunk, что нужно выводить в консоль?